又是结构性行情的一天，A股“光”、“芯”概念满屏大涨！
周三(6月3日) A股三大指数冲高回落，创业板指盘中涨幅一度达到4%，但截至收盘，沪指涨0.22%，收报4083.97点；深证成指涨0.73%，收报15704.71点；创业板指涨1.65%，收报4122.99点。三市成交额达到31534亿，较昨日放量3402亿。
AI硬件相关产业链表现强势。CPO概念盘中拉升，源杰科技涨超15%，创历史新高，青山纸业涨停。光纤概念反复走强，亨通光电2连板，长飞光纤触及涨停。芯片产业链表现活跃，华特气体20CM涨停，康强电子、立昂微触及涨停。
01
光通信内外利好共振
周三“光”“芯”概念强势，得益于内外消息面上的催化，综合市场观点看，隔夜美股市场光通信龙头迈威尔科技(Marvell)股价飙升超30%。迈威尔科技首席执行官马特·墨菲表示，继算力和存储业务的需求爆发式增长之后，数据中心连接(Connectivity)正成为AI增长的下一个主要瓶颈。
对此，英伟达首席执行官黄仁勋表示，整个行业必须高度依赖先进的互连技术，这正是Marvell如此重要的原因。黄仁勋称，Marvell将成为下一个万亿美元市值的公司。黄仁勋还表示，未来5到10年，仍将大量使用铜缆，同时也会使用海量的光器件。
英伟达近日宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。
Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。
其次，据科技日报消息，我国光通信技术实现重要突破。近日，全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。三波段指通信光信号的S波段（短波段）+C波段（常规通信波段）+L波段（长波段），是AI算力、全光网络、5G-A/6G的核心升级方向。
02
迈威尔：美股盘前继续大涨
而被黄仁勋点名的迈威尔继昨日大涨超30%后，周三美股盘前继续上涨，截至发稿股价大涨近14%。
综合机构研报看，迈威尔核心业务聚焦于高速光互连、以太网交换芯片、存储主控及车载以太网，是AI数据中心和云计算基础设施的关键芯片供应商。其光模块DSP、交换芯片等产品支撑算力集群建设，与英伟达等头部厂商深度合作。
2026年5月28日，迈威尔科技发布2027财年第一季度业绩报告，本季度公司实现营收24.2亿美元，同比增长28%，营收增量主要由数据中心业务拉动。盈利端，公司本季度基础毛利率为52.15%，同比提升1.9个百分点。公司核心的数据中心业务本季度营收达18.3亿美元，同比增长27%，增长主要由光互连产品驱动，该业务营收占比已达76%。
华鑫证券研报显示，业绩预期方面，公司预计2027财年全年营收约115亿美元，同比增长约40%；同时上调2028财年营收预期至165亿美元，较2027财年预计增长约44%。中长期维度，公司确立2029财年定制芯片业务营收突破百亿美元的发展目标，目前已与美国全部超大规模云服务商开展定制芯片合作。整体来看，公司业绩增长依托AI定制ASIC芯片与光互连两大核心业务引擎，在定制AI芯片领域占据核心市场地位，与亚马逊、微软深度合作研发主流AI芯片。
03
黄仁勋还点名A股巨头
而不仅是迈威尔，A股也有巨头公司被黄仁勋点名。
据中证报，英伟达微信公众号6月2日晚间发文称，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。
文中提到，台积电、SPIL(矽品精密工业)、TFC和Foxconn(富士康)分别为从硅光到系统的流程关键层提供了突出贡献。其中，TFC的激光芯片经过模组封装，提供满足全年全天候运行的AI工作负载所需的可靠性要求。TFC指的正是天孚通信。
(图片来源：英伟达微信公众号)
天孚通信周三盘中一度大涨近15%，午盘有所回落，收盘涨近9%，总市值超3800亿。
而英伟达与天孚通信在光通信领域早有合作。山西证券今年2月末研报显示，英伟达在2026年年初已顺利切换以GB300 NVL72为主的出货结构，trendforce预计2026年GB300平台占全球AI服务器机架出货量的7到8成。英伟达供应链方面，1.6T光模块竞争格局预计较800G无重大变化，天孚通信作为光引擎重要合作伙伴享受量价齐升并有能力延伸至模块代工。2025下半年以来，EML等光芯片短缺成为高速光模块放量重要瓶颈，英伟达已向EML光芯片供应商进行了产能锁定动作。
山西证券研报并显示，天孚通信通过FAU(光纤连接单元)等核心无源组件定制和高效率耦合工艺成为英伟达CPO供应链重要玩家。英伟达已推出了Quantum 3450、Spectrum 6810、Spectrum 6800三款CPO交换机，网络功耗下降、集群性能一致性、工作稳定性被认为是主要卖点。Semianalysis认为天孚极有可能成为X800-Q3450 CPO交换机FAU核心供应商，其核心优势在于强大的制造能力。而英伟达网络也在GTC2025后将公司作为光纤、连接器和微光学的核心合作伙伴，负责ELS激光器与偏振的结合、光纤在硅光引擎的集成与维护，并将数据输出到前面板等。
山西证券认为，公司在CPO交换机的FAU、光引擎封测、ELS模组等均具有制造能力，单位价值量或持续提升。
04
培育钻石再度大涨
培育钻石概念周三也大涨，惠丰钻石涨超17%，国机精工、恒盛能源等涨停，黄河旋风、四方达、力量钻石等跟涨。
自英伟达宣布，其下一代Vera Rubin架构GPU将全面采用“金刚石—铜复合散热+液冷”方案后，培育钻石变得炙手可热，2026年以来超80%企业发布调价函，培育钻石毛坯价格整体上涨15%—30%，行业盈利空间持续修复。
中国银河证券表示，随着全球半导体产业进入2nm制程竞争阶段，芯片功率密度与发热强度同步攀升。CVD多晶金刚石导热系数散热是AI高算力时代的绝佳散热方案。华源证券5月31日研报称，金刚石散热或进入“产业共识”阶段，下游有望应用于AI、数据中心等多个领域。中邮证券5月25日研报提到，金刚石具有优异的物理导热性，其导热能力是铜的5倍、硅的10倍。
中国银河证券表示，使用金刚石导热技术的AI服务器2026年或正式进入量产元年。2026 年2月23日，Akash Systems宣布，全球首批搭载Diamond Cooling技术的英伟达GPU服务器正式交付给印度主权云服务商 NxtGen AI Pvt Ltd。这批产品基于NVIDIA H200平台，是全球首次将“金刚石导热技术”应用于商用AI服务器体系，实现了材料层面的创新突破。
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